Ações do Banco Pan (BPAN4) disparam mais de 20%, com projecto de incorporação pelo BTG (BPAC11)

O BTG Pactual informou na noite desta segunda-feira (13) que fará a incorporação do Pan, tirando, assim, a instituição da bolsa. Na operação, os detentores de ações PN do Pan receberão receberão 0,2128 unit do BTG.

O banco aponta que, com base na relação de troca, os acionistas do Pan receberão um prêmio de 30% sobre o preço de mercado.

O grupo estima quatro semanas para convocação de reunião universal extraordinária (AGE) e prevê desfecho da operação ainda levante ano.

Para analistas do Itaú BBA, com a incorporação do Pan, o BTG poderá lucrar prontidão operacional e maior controle estratégico em um negócio bancário que se encaixa em sua trajetória de desenvolvimento de longo prazo. “Vemos potencial de desenvolvimento por meio da carteira de empréstimos, monetização de créditos tributários, economia com SG&A (despesas de vendas, gerais e administrativas) e benefícios fiscais relacionados ao juro”, dizem.

“Estimamos um potencial acréscimo de 2% ao lucro por ação no médio prazo; o BTG encontra mais uma transação que pode beneficiar seus acionistas e seu ecossistema”, prosseguem os profissionais do Itaú BBA.

“O BTG Pactual concentrará suas operações em uma única entidade, e algumas sinergias operacionais e de custos provavelmente ocorrerão. O negócio também deve produzir algumas sinergias tributárias, principalmente considerando o veículo que o BTG Pactual está usando para incorporar o Banco Pan“, afirmam analistas do UBS BB, em relatório. “Observamos que esta oferta pública não foi uma surpresa e, em certa medida, era provavelmente esperada pelo mercado”, acrescentam.

Teor publicado originalmente no Valor PRO, serviço de informação em tempo real do Valor Econômico.