Quanto rende R$ 1 milénio em Tesouro Direto, CDB e poupança com Selic mantida em 15%

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A manutenção dos juros altos afeta mormente os juros dos papéis de renda fixa que acompanham o CDI (uma taxa que anda colada na Selic), uma vez que os Certificados de Repositório Bancário (CDBs) e as Letras de Crédito Agrícola e Imobiliário (LCAs e LCIs), ou que seguem a Selic, uma vez que os títulos do Tesouro Direto com o nome de Tesouro Selic. Quando o Copom deixa inalterados os juros nesse nível, esses papéis seguem com rentabilidade muito boa.

A Selic nesse nível impacta a caderneta de poupança também, em menor intensidade. A caderneta deixa de ter o rendimento aumentando de forma linear quando a taxa está supra de 8,5%. Inferior desse nível, a remuneração da poupança fica em 70% de quanto forem os juros de referência.

Quando a Selic supera os 8,5% (não importa se 8,75% ou 20%, por exemplo), o retorno da poupança é limitada a 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, mais a variação da taxa referencial (TR), regra conhecida uma vez que a da “poupança velha”.

Todavia, é importante saber que, com a taxa supra de dois dígitos, a TR deixou de render zero e deve reunir à poupança uma rentabilidade. Apesar disso, os demais investimentos de renda fixa continuam rendendo muito mais que a caderneta.

Atualmente, os economistas esperam que os juros sigam em 15% ao ano até o termo de 2025 e recuem para 12,25% ao ano até o termo de 2026, segundo as projeções do Boletim Focus. Os papéis mais conservadores, que acompanham o CDI ou a Selic, tendem a render mais dentro de cinco anos do que os papéis prefixados e que seguem a inflação.

Porém, as remunerações desses títulos à venda estão altíssimas ainda. No Tesouro Direto, os que acompanham a inflação estão oferecendo taxas perto de 8% mais a inflação ao ano, enquanto os papéis prefixados estão pagando perto de 14% ao ano.

A calculadora de renda fixa do Valor Investe, uma utensílio que o leitor pode usar na sua vida, mostra que, ao infligir R$ 1 milénio no papel Tesouro Selic, o saque seria de R$ 1.123 depois de um ano, descontando o Imposto de Renda.

Em um CDB que oferece remunerar 100% do CDI ou em um fundo DI com taxa zero, o resgate seria também de R$ 1.123 depois de um ano, descontando o Imposto de Renda. Já em uma LCA ou LCI que remunera 85% do CDI e é isenta de Imposto de Renda, a retirada seria maior ainda, de R$ 1.127.

No Tesouro Prefixado, o saque seria de R$ 1.115 depois de um ano, descontando o Imposto de Renda. No Tesouro IPCA+, o resgate seria de R$ 1.099, descontando o Imposto de Renda.

Já na poupança, o saque seria menor, de R$ 1.084. Embora pareça pequena, a diferença é grande no longo prazo. Quanto maior o tempo de emprego, menos vantajosa é a poupança.

Veja as simulações feitas na calculadora de renda fixa do Valor Investe.

Desvelo com o emissor dos papéis

Cabe lembrar que os papéis de renda fixa emitidos pelos bancos, caso de CDBs, LCAs e LCIs, têm seu risco associado ao balanço do banco emissor. O risco é eles não remunerarem o investidor uma vez que combinado por dificuldades financeiras das instituições, que podem ser maiores do que no Tesouro Direto. Em tempo de juros altos uma vez que agora, aumenta esse risco.

Por culpa disso, a remuneração desses produtos é maior em conferência à oferecida no Tesouro Direto. O Fundo Garantidor de Crédito (FGC) é uma vez que um seguro que cobre até R$ 250 milénio por banco em caso de inadimplência da institituição, mas esse recurso pode demorar para tombar na conta. Também, papéis emitidos por companhias e não por bancos, uma vez que os Certificados de Recebíveis Imobiliários e Agrícolas (CRIs e CRAs) e as debêntures, não são cobertos por esse fundo.

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