O que os analistas acharam do balanço da PetroRecôncavo (RECV3)? Ações despencam

Os analistas do banco escrevem que o Ebitda ajustado de R$ 408 milhões foi 7% menor do que o esperado, impactado pela menor produção no período e a queda nos preços do petróleo.

Mesmo assim, a PetroReconcavo manteve geração de caixa robusta de R$ 135 milhões e mostra que a companhia pode ir para dois lados, aumentar pagamentos aos acionistas ou expandir produção por meio de aquisições.

O BTG Pactual tem recomendação de compra para PetroReconcavo, com preço-alvo em R$ 25. Há pouco, as ações caíam 3,04%, cotadas em R$ 15,94.

Para o Goldman Sachs, a produção da PetroReconcavo ficou em risca com o esperado, mas o amontoado do ano ficou inferior do que era originalmente esperada no relatório de reservas anterior.

A receita unitária acompanhou a variação do preço do Brent, ao passo em que os custos de extração cresceram diante do maior número de falhas e quebras no trimestre, o que levou à redução da margem Ebitda ajustada.

O pregão de um novo relatório de reservas indica que a produção permanecerá inabalável nos próximos anos, comenta o banco, que espera por maiores detalhes durante a teleconferência sobre porquê isso deve impactar a alocação de capital e a remuneração aos acionistas.

O Goldman Sachs mantém a sua recomendação neutra sobre as ações da PetroReconcavo, com preço-alvo de R$ 20,50, potencial de subida de 25%.

O Bradesco BBI também vê os resultados dentro do esperado no quarto trimestre, com geração de caixa se mantendo porquê o principal ponto positivo em meio à curva de produção menor no período.

Os analistas escrevem que o Ebitda de R$ 403 milhões ficou em risca com as estimativas, com ligeiro queda sequencial sobre o terceiro trimestre por maiores custos operacionais.

O banco destaca que o certificado de reservas apresentado pela PetroReconcavo não teve surpresas, com o repto permanecendo a companhia conseguindo desenvolver os campos ao seu totalidade potencial.

O Bradesco BBI tem recomendação de compra para PetroReconcavo, com preço-alvo em R$ 21, potencial de subida de 27,7% sobre o fechamento de ontem.

O Citi citou o câmbio mais cocuruto porquê item importante para o resultado do quarto trimestre, responsável pela produção inabalável e os preços mais baixos do petróleo.

Já o Ebitda foi impactado negativamente pelos custos de extração mais altos, refletindo um maior dispêndio com reparo de poços e royalties mais altos. O lucro também ficou pressionado pela piora dos resultados financeiros, em função de passivos denominados em moeda estrangeira, diz o banco.

O aumento da produção da PetroReconcavo é fundamental para a valorização das ações da companhia, diz o Citi, seja o aumento orgânico da produção, que deve ocorrer nos próximos meses, ou uma potencial fusão e compra.

Ainda assim, a petroleira planeja investimentos menores em 2025, o que deve se refletir na produção ao longo do ano, alerta o banco.

O Citi mantém a sua recomendação de compra para as ações da PetroReconcavo, com preço-alvo de R$ 23.

Com informações do Valor PRO, serviço de notícias em tempo real do Valor