Quais investimentos podem proteger o investidor do vaivém dos mercados?

Isso faz com que, na visão da corretora, os ativos de risco de renda variável tenham um potencial de subida importante nos próximos 12 e 18 meses. Por outro lado, a recomendação é buscar opções que ajudem a proteger a carteira do vai e vem dos mercados, tanto na renda fixa quanto na renda variável.

Segundo a Monte Insubmisso, que elevou no último mês a projeção do Ibovespa de 138 milénio para 150 milénio pontos, para o investidor moderado, a sugestão de alocação em papéis atrelados à inflação (mormente o Tesouro IPCA+) foi elevada de 20% para 28%, enquanto houve redução da exposição de 26% para 20% em prefixados, já “afetados pelo término do ciclo de subida da Selic”.

Já para a bolsa, para leste perfil de investidor, a vivenda recomenda um aumento na alocação de 5% para 8%, com investimento mormente em ações de setores uma vez que utilidades públicas, incorporadoras e shoppings.

Alexandre Mathias, estrategista-chefe da Monte Insubmisso, comenta que a perspectiva positiva para os ativos brasileiros “está muito mais atrelada ao cenário global, que gerou um fluxo de verba para países emergentes uma vez que o Brasil, do que pelos fundamentos internos que, na sua visão, continuam bastante frágeis”.

“Mas o que importa para a dinâmica dos ativos é o conjunto todo e nós temos uma perspectiva positiva daqui a para o final do ano e também para 2026”, diz Mathias.

O que tem movimentado o mercado?

No contexto global, a Monte Insubmisso pondera que o Federalista Reserve (Fed, o banco médio dos EUA) deve observar atentamente uma vez que as tarifas afetam os preços e o comportamento dos consumidores. Segundo a corretora, a resposta da política monetária dependerá da persistência da inflação e da reação do mercado de trabalho.

A Monte Insubmisso avalia que, a princípio, as tarifas representam um aumento pontual nos preços — e não uma nascente contínua de pressão inflacionária. “Se isso se confirmar e as expectativas de inflação permanecerem ancoradas, os riscos negativos para a economia provavelmente dominarão a decisão de juros do Fed. Por isso continuamos a ver cortes de juros no segundo semestre“, diz o relatório da instituição.

Para a corretora, o mercado parece ter virado a página das tarifas, ainda que o tema ainda movimente o mercado. Agora, o embate foca na evolução do orçamento no Senado dos EUA e nas polêmicas em torno do “One Big Beautiful Bill” (Projeto de Lei Único, Grande e Bonito)”.

Sob essa ensejo, uma maior incerteza nos EUA produziu uma realocação das carteiras globais que enfraquece o dólar e produz um fluxo que também vai para emergentes, de forma que o Brasil sai marginalmente beneficiado, explica a Monte Insubmisso.

Para a instituição, o Brasil segue com fundamentos macroeconômicos frágeis, em um envolvente de política fiscal excessivamente expansionista que força o Banco Mediano a adotar uma política monetária dura e contracionista para sofrear a inflação — uma combinação disfuncional.

“A agenda econômica segue subjugada pela taxa eleitoral — em próprio diante da queda da popularidade do governo, que segue acreditando que programas de transferência de renda possam virar esse quadro”, diz o relatório.

Neste cenário, a recuperação dos ativos domésticos tem sido impulsionada menos por fundamentos e mais por fatores externos. A turbulência política nos Estados Unidos, decorrente da política errática de Trump, enfraqueceu o dólar e contribuiu para a queda das taxas globais diante da desaceleração econômica internacional.

Ou por outra, os fluxos de capital têm se desviado para mercados uma vez que Japão e Europa — e, de forma residual, alcançam também os emergentes, de consonância com a instituição.

E onde alocar para aproveitar essa ensejo?

O CDI projetado de 14,20% para os próximos 12 meses resulta em um renda real de 8,56%, perante um IPCA de 5,20%, segundo a Monte Insubmisso. Nesse contexto, a recomendação segue de um portfólio com perfil defensivo, com uma parcela relevante exposta ao dólar.

Para a corretora, o término do ciclo de subida dos juros no Brasil já derrubou a taxa dos prefixados, enquanto os títulos indexados à inflação ficaram atrasados. Com isso, estes papéis indexados à inflação mais longos seguem atraentes.

A dinâmica global também cria um envolvente favorável para ativos brasileiros, apesar do risco fiscal e da queda de popularidade do governo.

Em relação aos fundos imobiliários, o foco da corretora passa a ser a alocação em fundos de recebíveis e FIIs que tenham times de gestão estruturados.