Brasileiros resgataram R$ 40 bilhões a mais do que investiram em fundos no primeiro trimestre de 2025

Em cinco anos, o resultado de captação líquida ficou inferior dos valores de 2024, 2022 e 2021, superando exclusivamente o ano de 2023. Os dados são do balanço de fundos de investimentos no primeiro trimestre divulgado nesta quinta-feira (10) pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA).

O recuo das captações foram em movimentos pulverizados, sem efeito de fundos específicos, dissemelhante do FIDC, disse Pedro Rudge, diretor da ANBIMA, durante coletiva realizada na manhã desta quinta. Os Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) tiveram saídas líquidas de R$ 15,1 bilhões no primeiro trimestre, com movimento concentrado em um único fundo, no FIDC Agro, Indústria e Transacção.

Quem liderou as saídas no período foram os fundos de ações e de multimercados.

Por outro lado, o patrimônio líquido dos fundos cresceu 7,2% na confrontação com o mesmo trimestre do ano pretérito, saindo de R$ 8,8 trilhões para R$ 9,4 trilhões.

Já o número de fundos cresceu 4,6% no comparativo do primeiro trimestre de 2024 com o mesmo período de 2025, com 31.153 diante de 32.591 agora.

Renda fixa continua na liderança

Em meio à subida da Selic, a taxa básica de juros, os fundos de renda fixa continuam liderando entre as captações dos fundos de investimento no período. No entanto, a intensidade foi menor do que no primeiro trimestre do ano pretérito, com volumes recuando de R$ 134,4 bilhões no primeiro trimestre de 2024 para R$ 43,2 bilhões oriente ano até março. O gosto permanece “ainda significando uma aversão à risco elevada”, avalia Rudge.

Entre os fundos de renda fixa de crédito privado, a maior secção da captação líquida em 12 meses até fevereiro veio dos fundos que têm em carteira entre 50% e 70% de crédito privado, seguidos por aqueles que têm entre 30% e 50%.

Na confrontação anual, o incremento dos fundos de renda fixa em crédito privado foi de 51,1%, com o segmento passando a simbolizar 13% da indústria. Segundo Pedro, isso acontece em razão dos juros altos, que impulsionam a transmigração para oriente tipo de ativo.

No entanto, no cenário atual, exclusivamente os fundos de renda fixa — fundo preposto atualmente —, de ações e de ETF têm segurado as pontas, já que foram os únicos três que ficaram no positivo. Os fundos de previdência, que no período do ano pretérito tiveram entradas líquidas positivas de R$ 11,5 bilhões, agora tiveram saída de R$ 2,9 bilhões. Veja inferior:

De tratado com os dados divulgados hoje, o poder público foi o responsável pelo maior volume de aportes em 2025, totalizando R$ 62,5 bilhões. No entanto, os aportes “não estão sendo suficientes para resultar em um número positivo final”, disse Rudge. O período foi marcado por poderoso saída de investidores institucionais, Pessoa Física e PJ.

Dentro do segmento de ações, o melhor desempenho ficou com ações índice ativo. No entanto, o Ibovespa, principal índice da bolsa, superou todos os segmentos de fundos de ações no período.

Rudge pontua que o cenário atual é de incerteza e que não dá para fincar uma vez que será o resultado dos fundos ao longo do ano.

“O cenário continua super incerto. Isso faz com que os produtos mais conservadores continuem bastante atraentes e é de se esperar que renda fixa continue atraindo recursos. Ainda está muito cedo para termos uma visão clara, até porque as coisas continuam acontecendo em uma velocidade muito rápida”, comenta ele.

A Anbima também disse que acompanha a questão dos gastos da população com apostas, inclusive para diferenciar as bets de investimentos, já que os valores utilizados nas apostas poderiam ser recursos a serem investidos.