Cyrela (CYRE3): é hora de investir na empresa em seguida resultados 'surpreendentes'?

A receita líquida da empresa cresceu 47%, na mesma base de conferência, totalizando R$ 2,5 bilhões. A margem líquida, que expressa o proveito delicado com as vendas, subiu 5,3 pontos, para 19,8%.

Para os analistas do mercado, os números reportados pela incorporadora foram surpreendentes e reforçam a recomendação de compra dos papéis da empresa.

Segundo o Citi, a Cyrela superou expectativas no quarto trimestre, apoiada no robusto desempenho operacional que teve nos três meses finais de 2024, continuando a se primar no setor imobiliário de subida renda mesmo com o cenário reptador.

O exegeta André Mazini escreve que as receitas de R$ 2,5 bilhões superaram estimativas em 16,5%, enquanto o Ebitda de R$ 813 milhões foi 57,1% supra do esperado, impulsionado pelo seu ótimo controle de custos.

O banco labareda atenção que a margem bruta foi o único indicador que ficou aquém das estimativas, por conta do impacto de algumas unidades vendidas a preços menores e os juros mais altos afetando recebíveis.

Na visão da XP, a Cyrela teve resultados “impressionantes” no quarto trimestre. A corretora destaca o possante incremento da receita, impulsionado vendas líquidas e pelo sólido reconhecimento de receitas dos lançamentos do período.

A margem bruta teve uma ligeiro queda, devido a ajustes no valor presente e a um mix de receitas de menor margem, enquanto o Ebitda aumentou, beneficiando-se da redução das despesas comerciais e do possante resultado de equivalência patrimonial.

Essa combinação de fatores fez com que o lucro da companhia dobrasse no ano, enquanto o retorno sobre capital (ROE, na {sigla} em inglês) chegou a 21%.

O Bradesco BBI também avalia que a Cyrela manteve resultados robustos no quarto trimestre, com o bom desempenho operacional da companhia no período impulsionando geração de caixa e melhorando retornos.

Os analistas Bruno Mendonça, Pedro Lobato e Herman Lee escrevem que as receitas de R$ 2,5 bilhões superaram estimativas em 4%, enquanto o lucro de R$ 497 milhões ficou 7% além do esperado.

O banco afirma que os números da Cyrela nos três meses finais do ano reforçam a posição da construtora uma vez que uma das principais escolhas no setor, oferecido a manutenção de boas perspectivas operacionais mesmo com o cenário reptador.

Tanto a XP uma vez que o Citi e o Bradesco BBI recomendam a compra das ações da Cyrela, com preço-alvo entre R$ 25 e R$ 31.

Leste teor foi publicado originalmente no Valor PRO, serviço de informações em tempo real do Valor Econômico.