Simpar (SIMH3) sobe 10% em seguida venda da Ciclus Rio; analistas querem mais

A Simpar (SIMH3) disparou 9,80%, sob a cotação de R$ 4,47. O papel movimentava mais de R$ 54 milhões em fluxo financeiro na bolsa de valores.

A Aegea comprou a Ciclus Rio por R$ 1,1 bilhão em ações e mais R$ 804 milhões em dívida da empresa, chegando ao montante de R$ 1,9 bilhão.

A Simpar vai remunerar R$ 800 milhões à vista, além de outras duas parcelas de R$ 150 milhões a serem pagos em abril de 2026 e 2027, respectivamente. Os valores serão atualizados pelo CDI até a epílogo do pagamento.

A operação repercutiu de forma positiva no mercado financeiro, mas com salvaguarda. Analistas avaliam que a compra da Ciclus traz refrigério no endividamento da Simpar, apesar de ser longe de uma solução final.

Para especialistas da XP Investimentos, a venda pela secção da Simpar “está alinhada a sua estratégia de gestão ativa de portfólio, buscando disciplina na alocação de capital”. É a primeira demência de ativos da controladora, considerando as companhias onde possui participação integral ou majoritária.

O valor de R$ 1,9 bilhões pela Ciclus vai permitir à Simpar reduzir entre 25% a 30% da dívida de R$ 6,7 bilhões, divulgada no segundo trimestre. “No entanto, ressaltamos o impacto restringido sobre o endividamento consolidado, de R$ 56 bilhões no mesmo período”, dizem analistas da XP.

Em relatório, o Banco Safra faz coro à XP. Os analistas dizem que a obtenção mostra que a Simpar está fazendo o obrigação de moradia de melhorar o endividamento, mas o harmonia vem mais uma vez que um refrigério do que uma vez que uma

O Bradesco BBI explica que a transação gera impacto positivo para a Simpar porque o totalidade pago pela obtenção pago equivale a 30% do valor de mercado da controladora, ao passo em que a Ciclus gera muro de 2% de todo o lucro operacional da Simpar antes de juros, impostos, descrédito e amortização (Ebitda).

Se essa é a primeira transação da controladora para diminuir a dívida, é um bom primeiro passo, dizem analistas do banco de investimentos. “Consideramos que a Simpar tem o correspondente a R$ 3 bilhões de ativos em excesso na Vamos, Automob e JSL“, complementam.