S&P e Fitch apontam para risco de calote e cortam nota de crédito da Braskem (BRKM5); ações despencam

O rating atribuído pela S&P passou de “B+” para “CCC-“, com perspectiva negativa para ambas. O da Fitch foi reduzido de “BB-” para “CCC+”.

Os analistas da S&P Global Ratings apontam que, considerando as condições adversas do setor petroquímico e o cima nível de endividamento, há uma grande verosimilhança de que a Braskem reestruture sua dívida nos próximos seis meses.

“A perspectiva negativa indica a possibilidade de um rebaixamento nos próximos seis meses se a empresa anunciar um processo de reorganização de dívida que consideraríamos equivalente a um calote”, afirmam, em relatório.

Para os analistas, a liquidez da Braskem vem se deteriorando em meio ao proeminente consumo de caixa do primeiro semestre e a proximidade de vencimento de sua traço de crédito rotativo.

Na última semana, a Braskem contratou os escritórios Lazard, Cleary Gottlieb e E. Munhoz Advogados para auxiliá-la na reorganização de suas dívidas e redução do endividamento.

Os analistas da Fitch também apontam que os rebaixamentos refletem os elevados riscos de crédito e liquidez, decorrente de um persistente consumo de caixa e da premência de amortizar dívidas que vencem em 2028.

“A decisão de contratar assessores financeiros para julgar alternativas para sua estrutura de capital ressalta a pressão sobre seu perfil financeiro”, afirma a dependência de classificação de riscos.

Eles ponderam que o movimento mostra a crescente verosimilhança de um incidente de inadimplência por segmento da Braskem ou de uma reorganização da dívida no limitado a médio prazo.

No pregão de hoje (29) na B3, as ações da companhia despencaram e fecharam com desvalorização de 5,13%, cotadas a R$ 6,66..

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